Nordic Factoring Fund - december 2019 (+0,35)

Tack för ert förtroende och jag beklagar att NAV fortfarande haltar...!

Det har att göra med den överlikviditet som vi fortfarande brottas med, då de större affärerna tar längre tid att genomföra än vad vi från början räknat med. Vår nuvarande orderbok är på över 600 mkr.

Det som fattas är den formella underskriften. Det är lite olika anledningar till att ett handslag inte blivit till bläck på papper ännu. Jag är dock full av tillförsikt inför 2020, fonden kommer leverera enligt prognos från februari/mars.

Vi har under december startat tre nya engagemang till ett värde av 80 mkr, det är bra.

Nedan kan ni se vilken typ av företag vi har finansierar fakturaköp ifrån samt kassan om 235 mkr:

Vi betonar att vi inte blir stressade av icke utlånade medel utan jobbar vidare utifrån våra modeller för kreditbedömning allt för att säkerställa en bra diversifiering av portföljen i förhållande till den kreditrisk vi tar.

Ifall ni behöver sälja era innehav gör det i primärmarknaden så får ni bäst pris. Den officiella NAV kursen publiceras den första bankdagen varje månad, det som visas under månaden på NGM är inte, jag vill betona inte alltid den officiella NAV kursen då det kan ha omsatts fondandelar i andrahandsmarknaden till en lägre kurs än officiellt NAV.

Den officiella NAV kursen återfinns på https://kreditfonden.se/nordic-factoring-fund/

Med vänliga hälsningar
Fredrik Sjöstrand

Nordic Factoring Fund i korthet

Strategi:

Fonden skiljer sig från andra fonder eftersom vi främst investerar via direktutlåning till factoring med det kapital som investerats i fonden.
Vårt mål är en hög riskjusterad avkastning med låg eller ingen korrelation till aktie-, obligation- och råvarumarknader.
Fonden passar väl in som en komponent i en väl diversifierad portfölj. Genom att investera i factoring till företag får du som investerare en långsiktigt högre, samt stabilare avkastning på din investeringsportfölj. Samtidigt som du bidrar till samhällsnytta.

Avkastningsmål: 7-9%

Riskklass: 3

Förvaltningsmetodik:

- Fonden tillämpar riskspridning på sin portföljsammansättning.
- Fonden erbjuder direktutlåning till factoring.
- Fondens totala risk beror främst på utlåningsobjektens profil.

Kredit- och investeringsteam:
Fredrik Sjöstrand, Stefan Skrimsjö och Peder Broms.

Investera i Nordic Factoring Fund - 5 självklara anledningar

Genom Nordic Factoring Fund får du som investerare tillgång till ett investeringsobjekt som tidigare endast varit öppet för banker och stora institutioner.
Fondens övergripande mål är att skapa långsiktig värdetillväxt för investerarna som motsvarar 7-9 % per år med låg volatilitet.
Potentialen i fonden är stor eftersom efterfrågan på factoring till företag är stor genom vårt nätverk
Krediter är ett av de snabbast växande tillgångsslagen i Europa.

Emission görs månadsvis i primär-marknaden när fonden har ett nytt investeringsobjekt och kommer begränsas till det aktuella kapitalbehovet vid var tidpunkt.

Nordic Factoring Funds strategiska mål är att öka det utlånade kapitalet till 4 mdr.

Riskhantering

Att investera i fonden innebär en låg risk. Här kan du läsa om hur vi i fonden minimerar våra risker genom noggranna kreditbedömningar.

Risken i fonden är främst av kreditmässig karaktär och samvariationen med andra tillgångsslag är låg eller obefintlig.

Kreditutvärderingsprocessen görs med fokus på respektive investeringsobjekts fakturaportfölj.

Utöver den utvärdering som görs av fonden görs även en kredit upplysning via UC. Enligt vår bedömning är det viktigt att skaffa sig övergripande kännedom om företagets ledning och affärsmodell för att kunna få en generell uppfattning om investeringsobjektet.

Fondens investeringar kommer att vara beroende av den framgång som görs av de företag och verksamheter som det lämnas krediter till, vilket i sin tur är beroende av dessa företags ledningspersoners skicklighet. Innan investering kan ske kommer därför en helhetsbedömning av potentiella investeringsobjekt göras innan lånekapitalet utbetalas. Detta bedöms vara en faktor som bidrar till riskminskning i fonden.

Säkerhet för de lämnade lånen består primärt av fakturor eller fordringsrätter i varje enskilt fall.

Fondstruktur

Fast arvode: 1,6% per år

Prestationsbaserat arvode:
20% över SSVX90 (Highwatermark)

Teckning: 4 bankdagar inför varje månadsskifte, se, https://kreditfonden.se/nordic-factoring-fund/, för aktuella emissioner.

Inlösen: Begäran om inlösen ska vara Emittenten tillhanda senast fyra (4) månader före årsskifte det vill säga senast den 1 september före den Bankdag som inlösen begärs. Investerare som begärt inlösen inom föreskriven tid har dock rätt att senast den 1 oktober ångra (återkalla) sin anmälan om inlösen. Begäran om inlösen kan dock endast återkallas om Emittenten medger det.
Inlösen sker till den NAV-kurs som bestäms vid utgången av det kalenderår närmast före inlösendagen. Vinstandelslånen ska på begäran inlösas på den sjunde (7) Bankdagen efter Inlösendagen.
Begäran om inlösen vid annan tidpunkt kan tillställas styrelsen och beviljas under förutsättning av att det går att matcha uttaget med ny insättning vid kommande månadsskifte.

Minsta investering: 100 000 kr
Nominellt belopp: 1 kr

ISIN: SE0012116382
Bloomberg: NORFACT

Handelskod (NGM): NFF Kapbevis 1
LEI KOD: 5493008E8ZRX6WPJYW44

CFI: DBZUFR
FISN: FACTFUND/ZERO DEBT 20490104

AIF-förvaltare: Finserve Nordic AB

Förvaltningsinstitut: Danske Bank A/S, Danmark, Sverige Filial

Emissionsinstitut: Mangold Fondkommission AB

Likviditetsgarant: ABG Sundal Collier ASA
Oberoende värdering: KPMG AB

Central värdepappersförvarare:
Euroclear Sweden AB

Legal rådgivare: DLA Piper Advokatbyrå AB

Revisor: PwC Sweden AB

Detta månadsbrev är kortfattad beskrivning av hur NORDIC FACTORING FUND (publ) ORG. NR. 559175-1317 utvecklats under månaden som gick. Det åligger var och en som är intresserad av att investera i Nordic Factoring Fund AB att ta del av det fullständiga prospektet och den information som lämnas däri. Skulle avvikelser förekomma mellan uppgifterna i prospektet och uppgifterna i detta månadsbrev skall prospektets uppgifter gälla. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De medel som placeras i Nordic Factoring Fund AB kan såväl öka som minska i värde och det är inte säkert att den som investerar i Nordic Factoring Fund AB återfår hela det insatta kapitalet. Uppgifter lämnade i detta månadsbrev samt i prospektet avseende mål och framtida förväntningar skall inte ses som en prognos avseende bolagets förväntade framtida utveckling. Detta månadsbrev skall inte ses som en rekommendation om köp av vinstandelslån i Nordic Factoring Fund AB. Det ankommer på var och en som önskar förvärva vinstandelslån att göra sin egen bedömning av en investering i Nordic Factoring Fund AB och de risker som är förknippade därmed. Ett fullständigt prospekt kan laddas ner från hemsidan: https://kreditfonden.se/nordic-factoring-fund/